티스토리 뷰
목차
■ 불확실성과 공포의 증시, 공매도 재개 이후 외국인 매도 압박 거세
공매도 전면 금지 이후 약 1년 5개월만에 재개된 한국 주식시장은 불확실성과 투매심리가 공존하였습니다. 실제로 공매도 재개 후 일평균 거래대금은 1조2800억원을 상회하였고, 외국인은 코스피와 코스닥에서 공매도의 90% 이상을 차지하며 주도세력으로 부상하였습니다.
이에 따라 외국인의 현·선물 순매도가 증시 하락을 가속화시키는 요인이 되었습니다.
특히 미국의 상호관세 발표와 글로벌 무역 전쟁 우려가 심화되면서, 외국인의 리스크 회피 성향은 더욱 강화되었습니다. 코스피와 코스닥은 각각 3.62%, 0.92% 하락하는 약세를 보였고, 이는 단순한 조정이 아닌 구조적 위험요소에 기인한 것으로 해석할 수 있었습니다.
■ 정치불확실성 해소와 조기대선 돌입… 정책 테마주에 시선 집중
윤석열 전 대통령에 대한 헌법재판소의 파면 결정으로 국내 정치 불확실성은 상당 부분 해소되었고, 이는 주식 시장에 안도감을 제공하는 요소가 되었습니다. 그러나 동시에 조기 대선 국면에 돌입함에 따라 정치 관련 이슈가 증시를 좌우할 가능성이 높아졌습니다.
이러한 상황 속에서 정책 테마주에 관심을 가져야 할 이유는 명확하였습니다. 첫째, 대형주 중심의 공매도 타깃이 명확해진 상황에서 상대적으로 안정적이며, 단기 테마에 민감하게 반응하는 종목으로 시선이 옮겨갈 수밖에 없었습니다.
둘째, 트럼프 행정부의 관세정책과 글로벌 증시 조정국면에 영향을 받지 않는 내수 중심의 정책주가 리스크를 회피할 수 있는 대안으로 부상하고 있었습니다.
■ 향후 유망한 정책 테마주는 무엇인가?
인맥주는 특히 여당 인맥주 중심으로 접근해야 함을 강조하였습니다.조기대선에 따른 흥행 가능성입니다 아마도 여당인맥주의 경우는 경선과정중 에서 더 오를 가능성이 많습니다.
그러나 이제 부터는 인맥주보다는 정책주 위주로 비중을 실어야 합니다 야당 인맥주의 경우는 이미 너무나 큰폭으로 상승 하여 매수할 이유는 크게 없어 보입니다 다만 몇명종목에 한해 단발성 순환매 상승 정도는 나올수 있습니다.
이번 대선이 빠르면 2개월 이내로 치러질 가능성이 높고, 이에 따라 다음과 같은 정책주 테마가 유망할 것으로 판단합니다.
아래 관련주 보시면 분명 여러분들은 부자가 될 확륭이 매우 높습니다
- 세종시 관련주 세행정수도 이전 및 지방균형발전 공약이 재조명될 가능성이 높아 관련된 부동산 및 건설, 인프라 종목들이 수혜를 받을 수 있습니다.
- 지역화폐 관련주
내수 진작 및 소상공인 지원정책이 강조되면서 관련 솔루션, 플랫폼 기업들이 주목받을 것입니다.
- 일자리 창출 관련주
청년실업 및 구조적 고용불안 해소를 위한 공약이 예상되며, 고용서비스, 직업교육, 인력파견 기업들이 관심을 끌 수 있습니다.
- 저출산 관련주
출산장려, 육아지원 강화 공약은 유아용품, 교육, 의료 서비스 업종 등에 기회로 작용할 수 있습니다.
■ 정책 테마주는 단기성과와 방향성 모두를 고려해야 했습니다
이처럼 대선 정국에서 정책주가 강세를 보이는 이유는 단순히 기대감 때문만은 아니었습니다. 실제로 정치 테마주의 수익률은 시장 평균을 크게 상회하고 있었으며, 특히 최근 급등한 형지글로벌, 평화홀딩스 등은 수백 퍼센트의 상승률을 기록하며 개인투자자의 관심을 집중시켰습니다.
다만 기업의 펀더멘털과는 무관하게 움직이는 점, 변동성이 매우 크다는 점에서 매매 타이밍과 대응 전략이 무엇보다 중요하였으며, 명확한 정책 수혜 가능성이 있는 종목으로 선별 접근하는 전략이 요구되었습니다.
■ 결론: 불확실성 시대, 정책 테마주에 눈을 돌려야 했습니다
현 시점은 글로벌 증시 하락, 외국인 매도 공세, 관세 이슈 등으로 전통적인 가치주나 대형주의 접근이 쉽지 않은 상황이었습니다. 그럼에도 조기 대선이라는 국내 이슈는 강력한 시장의 반전 기회를 제공할 수 있으며, 정책 테마주는 이를 반영하는 가장 빠른 수단이었습니다.
향후 1~2개월간은 여당 중심의 인맥주·그리고 정책 테마주 위주로 구성된 포트폴리오가 방어력과 수익성을 동시에 갖춘 전략이 될 수 있었습니다. 다만 매수 후 적극적인 모니터링과 차익 실현 전략도 병행되어야 할 것입니다.
