25년3월8일 스노우플레이크(Snowflake) 주가 전망 , AI데이터클라우드,클라우드데이터플랫폼,주가전망 ,실적분석

스노우플레이크(Snowflake) 주가 전망 및 기업 분석

1. 스노우플레이크 기업 개요

스노우플레이크(Snowflake, 티커명: SNOW)는 클라우드 기반 데이터 플랫폼을 운영하는 기업으로, 대규모 데이터를 효율적으로 저장하고 분석할 수 있도록 지원합니다. 2012년 설립되어 2014년 첫 서비스를 출시하였으며, 2020년 미국 증시에 상장하였습니다. 주요 경쟁사로는 아마존(AWS), 마이크로소프트 애저(Azure), 구글 클라우드(GCP) 등이 있습니다.

 

스노우플레이크는 온프레미스(사내 구축형) 데이터베이스와 달리 클라우드 환경에서 탄력적인 확장이 가능하다는 강점을 가지고 있습니다. 최근 AI 모델 훈련 및 데이터 분석 수요가 급증하면서 스노우플레이크의 데이터 클라우드 솔루션에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 특히, 기업들이 특정 AI 모델에 종속되지 않고 유연하게 데이터를 분석할 수 있도록 다양한 AI 모델과의 호환성을 제공합니다.

2. 스노우플레이크 적정 주가 분석

스노우플레이크의 주가는 최근 급등세를 보이며 2025년 3월 7일(현지시간) 종가 기준 158.91달러를 기록하였습니다. 최근 6개월 동안 40% 이상 상승하며 투자자들의 관심을 끌고 있습니다.

 

월가에서는 스노우플레이크의 목표 주가를 상향 조정하는 움직임이 이어지고 있습니다. 루프 캐피털은 목표 주가를 205달러에서 215달러로, 울프 리서치는 235달러로 제시하였습니다. 웰스파고(210→215달러), 캐너코드 제뉴이티(190→220달러), 키코프(210→220달러) 등도 목표가를 상향 조정하였습니다.

 

다만, 현재 12개월 예상 매출 대비 주가비율(PSR)이 17.2배로, 같은 클라우드 경쟁사인 마이크로소프트(PSR 13.5배)보다 높은 수준입니다. 이는 스노우플레이크의 미래 성장 가능성에 대한 높은 기대감이 반영된 것이지만, 일부 전문가들은 고평가 우려를 지적하고 있습니다.

3. 스노우플레이크 실적 분석

스노우플레이크는 2025 회계연도 4분기(2024년 11월~2025년 1월) 실적 발표에서 매출 9억 8700만 달러, 주당순이익(EPS) 0.3달러를 기록하며 시장 예상치를 상회하였습니다.

• 매출 성장률: 전년 동기 대비 27% 증가 (9.9억 달러)
• 제품(Product) 매출 성장률: 28% 증가
• 영업이익률: 9.4%로 개선
• 100만 달러 이상 대형 고객 매출 증가율: 27%
• 순매출 유지율(NRR): 126%

스노우플레이크의 FY2026(2025년 2월~2026년 1월) 제품 매출 가이던스는 42억 8000만 달러로, 전년 대비 24% 성장할 것으로 예상됩니다. 이는 시장 예상치인 42억 3400만 달러를 상회하는 수준입니다.

4. 스노우플레이크 배당 정책

현재 스노우플레이크는 배당을 지급하지 않고 있습니다. 이는 고성장 테크 기업들이 재투자를 우선시하는 전략을 유지하는 것과 같은 맥락입니다. 회사는 신규 기능 개발과 AI 기반 솔루션 확대에 적극적으로 투자하고 있으며, 이에 따라 배당보다는 성장에 집중하는 모습을 보이고 있습니다.

5. 스노우플레이크 주가 전망

스노우플레이크는 AI 혁명의 수혜를 받을 가능성이 높은 기업으로 평가됩니다. 특히, 최근 마이크로소프트와 협력을 확대하면서 AI 및 클라우드 시장에서 입지를 강화하고 있습니다. 2025년 6월부터는 마이크로소프트 365 코파일럿과 팀즈에서 ‘스노우플레이크 코텍스 에이전트’를 제공할 계획입니다. 이를 통해 마이크로소프트의 오피스 솔루션 내에서 데이터를 손쉽게 관리하고 분석할 수 있게 됩니다.

 

하지만, 성장 둔화와 고평가 논란도 제기되고 있습니다. 2025년 1분기 매출 성장률이 전년 대비 둔화되었으며, 운영 비용 증가로 순손실이 40% 늘어난 점은 부담 요인입니다. 또한, 투자의 귀재 워런 버핏이 이끄는 버크셔 해서웨이가 2024년 2분기에 스노우플레이크 지분을 전량 매도한 점도 투자자들에게 신중한 접근을 요구하는 요소입니다.

결론

스노우플레이크는 AI 시대에 필수적인 데이터 클라우드 플랫폼을 제공하며 지속적인 성장을 기대할 수 있는 기업입니다. 하지만, 현재 주가가 고평가되었다는 의견도 많아 단기적인 변동성이 클 수 있습니다. 따라서 투자자는 실적 성장성과 기업 전략을 지속적으로 모니터링하며 신중한 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.